华锐铸钢:电站铸钢替代进口,锻件项目助力增长,建议询价区间10.02-12.

　　中国经济蓬勃发展以及大型装备制造业持续景气，催生国内大型锻铸件旺盛需求：“十五”期间铸件消费年均复合增长率20.49%，锻件消费年均复合增长率21.96%。

　　我们预计公司07、08、09年完全摊薄EPS 为0.35元、0.50元和0.60元，参考近期机械行业中小板估值水平给予08年25-30倍PE刚性转子轮胎，公司合理价格为12.53元-15.03元轴承磨合层。考虑到申购收益，给予20%折价长幅外摆线，建议询价区间10.02-12.02元。