回复@夹头博士DrChuck: 个人认为，股债收益率这种数据最大的问题并不在于，无风险利率端如何计算，美国资本占多少，中国资本占多少。

　　而更大的问题是，价值投资者通常把股债收益率当成判断市场估值高低的工具。

　　而事实上，并不存在这种极值锻铸件，我们之所以看到历史数据中极值的出现夹头，是因为现代金融，每一次经济出现问题，过冷或者过热长幅外摆线，财政或者货币政策就会出现熨平波动。

　　查看图片//@夹头博士DrChuck:回复@finra:是的，简单计算一下，2019年1月底部时，沪深300的PE倒数=6.42%机构学，国债收益率=3.19%，比值=2.01。当前沪深300的PE倒数=4.72%，国债收益率=2.59%，传统方法算出来比值是1.82。新公式按外资成交占比35%，算出来比值只有1.48，离底部还差得远～

　　股债收益率比昨天还2.28，今天就2.34了，应该主要受降息影响，这个指标还是挺准的，一般2.5左右对应A股历史上的主要底部。$中证全指(SH000985)$

　　喵兄说的，北京也这么希望。市场的现状是科技一直跌，中字头稳得很，这与北京的希望有些许矛盾。也就是市场不认为北京能在科技上驱动

　　一句话解释可能是凯时kb88官方注册账号，北京希望从债务驱动的高速增长转向为技术驱动的高质量增长。

　　回复@夹头博士DrChuck: 个人认为，股债收益率这种数据最大的问题并不在于，无风险利率端如何计算， 美国资本 占多少轮胎， 中国资本 占多少。数据的真正问题在于，股权端在假设未来跟今天的收益一样。所以，席勒PE改成了过去十年的平均收益。而更大的问题是，价值投资者通常把股债收益...